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Bottom-Up Investing Was ist Bottom-Up Investing Bottom-up investing ist ein Investmentansatz, der sich auf die Analyse einzelner Aktien konzentriert und die Bedeutung von Konjunkturzyklen und Marktzyklen unterstreicht. In der Bottom-up-Investition konzentriert der Investor seine Aufmerksamkeit auf ein bestimmtes Unternehmen, nicht auf die Branche, in der dieses Unternehmen tätig ist oder auf die Wirtschaft als Ganzes. Dieser Ansatz geht davon aus, dass einzelne Unternehmen können auch in einer Branche, die nicht durchführen. Laden des Players. BREAKING DOWN Bottom-Up Investing Die Bottom-up-Investition zwingt die Anleger, zunächst mikroökonomische Faktoren zu berücksichtigen. Diese Faktoren umfassen ein Unternehmen insgesamt finanzielle Gesundheit, Jahresabschlüsse, Produkte und Dienstleistungen, Angebot und Nachfrage und andere individuelle Leistungsindikatoren im Laufe der Zeit. Zum Beispiel kann ein Unternehmen einzigartige Marketing-Strategie oder organisatorische Struktur ein führender Indikator, dass ein bottom-up Investor zu investieren. Dies ist das Gegenteil von Top-down-Investitionen, die eine Strategie ist, die zunächst makroökonomische Faktoren berücksichtigt, wenn sie eine Anlageentscheidung treffen. Top-Down-Anleger betrachten stattdessen die breite Performance der Wirtschaft und suchen dann nach Branchen, die gut abschneiden und investieren in die besten Chancen innerhalb dieser Branche. Umgekehrt geht es darum, fundierte Entscheidungen auf der Grundlage einer Bottom-up-Investitionsstrategie zu treffen, um ein Unternehmen auszuwählen und vor einer Investition sorgfältig zu überprüfen. Dazu gehört auch, sich mit den öffentlichen Forschungsberichten der Firma vertraut zu machen. Ein Beispiel für eine Bottom-Up-Ansatz Bottom-up Investoren sind in der Regel diejenigen, die langfristige, Buy-and-Hold-Strategien zu verwenden. Dies ist aufgrund der Tatsache, ein Bottom-up-Ansatz für Investitionen gibt ein Investor ein tiefes Verständnis für eine einzige Aktie, die Einblick in das Unternehmen langfristiges Potenzial. Top-Down-Anleger sind eher opportunistisch in ihrer Anlagestrategie und können versuchen, Positionen schnell einzugehen und zu verlassen, um Gewinne von kurzfristigen Marktbewegungen zu machen. Bottom-up-Investoren sind am erfolgreichsten, wenn sie in ein Unternehmen investieren, das sie aktiv nutzen. Unternehmen wie Facebook, Google und Tesla sind alle gute Beispiele dafür, denn jedes Unternehmen hat ein Konsumprodukt, das jeden Tag genutzt werden kann. Wenn ein Investor ein Unternehmen aus einer Bottom-up-Perspektive betrachtet, versteht er zunächst seinen Wert aus der Perspektive der Relevanz. Facebook ist ein guter Kandidat für einen Bottom-up-Ansatz, weil Investoren intuitiv verstehen, ihre Produkte und Dienstleistungen gut. Sobald ein Kandidat wie Facebook als ein gutes Unternehmen identifiziert wird, führt ein Investor einen tiefen Tauchgang in seine Management-und Organisationsstruktur, Abschlüsse, Marketing-Bemühungen und Preis pro Aktie. Wenn alle diese Aspekte auschecken, schaut der Investor dann auf die Branche, um zu sehen, ob es Chancen für Wachstum bietet und analysiert dann die Wirtschaft als Ganzes. Lektion 6: Fundamentalanalyse 6.3 Makroökonomische Indikatoren Im Forex-Markt spekulieren die Händler Die Gesundheit der Länder Volkswirtschaften. Um ein Verständnis der wirtschaftlichen Grundlagen zu haben, muss man untersuchen, wie produktiv und lebendig die verschiedenen Sektoren der Wirtschaft sind. Dies beinhaltet die Betrachtung der Daten über Fertigung, Einzelhandel, Wohnungsbau und Verkauf, Konsumausgaben und Vertrauen sowie den Status des Arbeitsmarktes. Daten zu diesen verschiedenen Sektoren finden sich in Berichten von Behörden, akademischen Institutionen und privaten Unternehmen veröffentlicht. Bruttoinlandsprodukt (BIP) Das Bruttoinlandsprodukt ist einer der wichtigsten Wirtschaftsindikatoren, die im Allgemeinen den Zustand der Wirtschaft des ganzen Landes widerspiegeln. Das BIP misst die gesamtwirtschaftlichen Gesamtausgaben für neu erzeugte Güter und Dienstleistungen sowie die Gesamterlöse aus der Herstellung dieser Waren und Dienstleistungen. Insbesondere ist das BIP der Marktwert aller Endprodukte und Dienstleistungen, die innerhalb eines Landes in einem bestimmten Zeitraum hergestellt werden. Die für die Berechnung des BIP verwendete Formel lautet: BIP Konsumausgaben Investitionsausgaben Regierungsausgaben Importe und Exporte. Das BIP unterscheidet nicht zwischen diesen Waren und Dienstleistungen, die von den Menschen dieses Landes oder von Ausländern gemacht werden. Solange die Waren und Dienstleistungen innerhalb dieser Ländergrenzen hergestellt werden, zählt sie zum BIP. Bruttosozialprodukt (BSP) Das Bruttosozialprodukt (BSP) ist das Gesamteinkommen der ständigen Einwohner. Während das BIP die Summe aller in einer Volkswirtschaft produzierten Endgüter und Dienstleistungen ist, misst das BSP die von den Einwohnern einer Nation auf der ganzen Welt erbrachten Waren und Dienstleistungen. Wenn eine japanische Automobilfirma ein Werk in Michigan eröffnet, wird der Wert der Autos und das Geld, das für Investitionen ausgegeben wird, auf das US-BIP, aber auch auf das japanische BSP zählen, da sie das Kapital und die Gewinne besitzen. BSP und BIP werden jedes Quartal freigegeben, aber vorläufige Maßnahmen kommen heraus zwischen diesen Freigaben. Die Formel für GNP unterscheidet sich vom BIP durch Einbeziehung der Einkommen, die US-Bürger im Ausland zu verdienen und ohne Einkommen, dass Ausländer in den USA verdienen. Neue Gebrauchsgüter-Aufträge Konsumenten nutzen diese Waren in erster Linie. Neue dauerhafte Waren Aufträge misst die Stärke der Herstellung, weil langlebige Waren entworfen sind, um drei Jahre oder mehr zu dauern. Diese Waren können Flugzeuge, Maschinenteile für Fabriken, Autos und Busse, Kräne, Geräte usw. einschließen. Da dieser Grundindikator neue Aufträge misst, wird dies ein Hinweis darauf sein, wie sich die tatsächliche Produktion in naher Zukunft durchsetzen wird. Produktionsfirmen müssen die langlebigen Güter dazu bringen, alle neuen Aufträge zu füllen. Neue Aufträge beeinflussen direkt das Niveau der ungefüllten Aufträge und Lagerbestände, die die Firmen bei Produktionsentscheidungen überwachen. Der Konferenzrat versucht, die Inflation bei der Messung zu berücksichtigen. In den USA nutzt New Durable Goods Orders Datenindizes, die aus verschiedenen Quellen auf Branchenebene aufgebaut sind, und eine kettengewichtete aggregierte Preisindexformel, um die Ergebnisse zu versuchen und zu deflationieren. Einzelhandelsverkaufsindikator Der Einzelhandelsverkaufsindikator wird auf einer Monatsbasis freigegeben und ist zum Devisenhändler wichtig, weil er die Gesamtstärke der Verbraucherausgaben und den Erfolg der Einzelhandelsgeschäfte zeigt. Retail Sales vermitteln Informationen über die Wirtschaft, weil sie misst die Menge der Einkaufskonsumenten tun. Wenn die Verbraucher genug Einkommen haben, um Waren in Geschäften zu kaufen, dann werden mehr Waren produziert oder importiert. Der Einzelhandelsumsatz ist ein saisonaler Indikator, was bedeutet, dass während bestimmter Monate Einzelhandelsumsätze immer erwartet werden, um oben zu sein, zum Beispiel September (wenn Kinder zurück zur Schule gehen) und Dezember (die Ferienzeit). Der Retail Sales-Indikator ist besonders wichtig in den USA, wo alle Geschäfte auf den Verbraucher ausgerichtet sind. Baugenehmigungen, Bauausgaben, Wohnungsstarts, neue Hausverkäufe, bestehende Hausverkäufe Home Sales Diese Indikatoren messen die Vitalität eines Wirtschaftssektors. Baugenehmigungen, Bauausgaben und Wohnungsbeginn zeigen, wie viele neue Häuser geplant werden sollen, wie viel Bau derzeit geschieht und wie viele neue Häuser fertig gebaut wurden. Neue und bestehende Home Sales zeigen, wie der Wohnungsmarkt tut. Wenn die Menschen mehr Häuser kaufen, bedeutet das, dass sie mehr Geld haben und deshalb die Wirtschaft besser geht. Wenn Immobilienverkäufe fallen, kann die Wirtschaft schwächen, weil Gehäuse so ein großer Sektor ist. Es gibt andere Indikatoren, die mit Gehäuse wie die Änderung der Preise von Häusern befassen. Home Preis Daten wird in der Regel Seite mit Seite mit Home Sales Daten freigegeben. Aktienkurse Die Börse eines Landes spiegelt die Kursbewegungen und den Wert eines Landes größten Unternehmen und Firmen. Erhöhungen (Abnahmen) eines Aktienindex können sowohl die allgemeine Stimmung der Anleger als auch die Entwicklung der Zinssätze widerspiegeln. Zinssätze und Inflation sind Finanzindikatoren, die für die künftige Wirtschaftstätigkeit und den Devisenmarkt sehr wichtig sind. Wir betrachten diese Indikatoren als nächstes. Lektion 6: Grundlegende Analyse 6.1 Was sind grundlegende Faktoren Im Devisenmarkt gibt es zwei grundlegende Arten von Analyse: fundamentale Analyse und technische Analyse. Die technische Analyse wird in der nächsten Lektion erörtert. Die Fundamentalanalyse misst den inhärenten Wert einer Landwirt - schaft und die Beurteilung der erwarteten zukünftigen Performance zeigt, dass Positionen genutzt werden, um die erwarteten Trends am Devisenmarkt zu nutzen. Fundamental Factors Nachrichten, die Auswirkungen auf die Wirtschaft sowohl direkt als auch indirekt wird als ein wesentlicher Faktor. Diese Grundlagen sind in drei Hauptkategorien unterteilt: ökonomische Faktoren, finanzielle Faktoren und politische Faktoren, die Krisen einschließen. Wirtschaftliche und finanzielle Faktoren haben den größten Einfluss auf die Währungsbewegungen. Der Grund dafür, dass wirtschaftliche und finanzielle Daten freigegeben werden, ist die Ungewissheit hinsichtlich der Ergebnisse oder Ergebnisse der Freisetzungen. Die Grundberichte werden bis zum Zeitpunkt des tatsächlichen Auftretens streng geheim gehalten. So ändern z. B. Zentralbanken den Diskontsatz vertraulich, und obwohl die Märkte diese Ereignisse genau beobachten, stimmen manchmal die Ergebnisse nicht mit den Prognosen überein. Der entscheidende Faktor, ob eine fundamentale Freigabe einen Effekt auf den Devisenmarkt hat, ist, wie nah die tatsächlichen Resultate zu den Ökonomenvorhersagen kommen. Wenn die fundamentale Freigabe mit Vorhersagen übereinstimmt, dann sollte sie bereits vorher auf dem Markt festgesetzt worden sein. Allerdings, wenn die Freisetzung strays aus den erwarteten Zahlen, dann wird es einen größeren Einfluss auf den Markt haben. Die Daten und Zeiten der wirtschaftlichen Daten Veröffentlichung sind bekannt und werden durch den Markt erwartet. Im Internet gibt es viele Ressourcen, die finanzielle und wirtschaftliche Indikatoren betreffen. CMS bietet einen Wirtschaftskalender für die Termine der kritischen grundlegenden Ankündigungen und Veranstaltungen. Politische Faktoren können Wahlen, hochrangige Gespräche und Krisen einschließen. Einige politische Faktoren wie eine Präsidentschaftswahl oder eine G-7-Sitzung sind im Voraus vorgesehen und können erwartet werden. Eine politische Krise, wie ein Nukleartest durch eine Rouge-Nation wie N. Korea oder ein Terroranschlag wie 9/11 kann dramatische Auswirkungen auf die Devisenmärkte haben und ist fast unmöglich vorherzusagen. Allerdings werden nur große politische Ereignisse, die die Handels - oder Arbeitsformen einer Volkswirtschaft oder einer Volkswirtschaft beeinflussen können, Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben. Als nächstes werden wir ein Beispiel für eine grundlegende Freisetzung und eine politische Krise betrachten.